SpaceX IPOと投資家・市場の反応
SpaceXのIPOをめぐり、評価額や収益性、宇宙市場の規模、マスク氏の支配力などに懸念が出ている。一方で、宇宙関連ETFへの資金流入や、SpaceXへの間接投資需要の高まりもみられる。投資家にとっては成長期待と高いボラティリティが同時に意識されている。
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スペースXの100万AI衛星が破滅を招くぽい
フォーブス記事は、SpaceXが2028年以降にAIデータセンター用の衛星100万機を打ち上げる計画を報じ、巨額コストとStarshipの未成熟さから財務危機を招く恐れがあると指摘しています。 ロバート・ズブリン氏らは、宇宙のAI衛星は地上データセンターより大幅に高コストで、経済的に成り立つのは2030年代半ば以降ぽいと述べています。 一方、Googleは宇宙AI基盤の研究を進め、試験衛星の打ち上げを計画しています。
SpaceXのIPO目論見書は不明点多数ぽい
SpaceXのIPO目論見書には、1.75兆ドルの評価額やマスク氏の過半の議決権、Cybertruck購入など多くの疑問点があると指摘。 市場機会28.5兆ドルの約9割は宇宙ではなくAI・データセンター関連で、実際の宇宙市場規模にも懐疑的な見方が示されたぽい。
SpaceX株熱でNASA ETFに26億ドル
SpaceXのIPO期待で宇宙関連ETFに個人投資家の資金が流入し、TemaのNASA ETFは37営業日で純資産10億ドル超、現在は26億ドル超に拡大したぽい。 SpaceXへの直接保有やテーマ型ETFの新規設定が追い風だが、構成銘柄や戦略の違いが大きく、最大のリスクは高いボラティリティぽい。
スペースX上場はムスク得、あなたに不利益っぽい
The Vergeは、SpaceXのIPOはイーロン・マスクには有利でも投資家には危険だと批判。評価額は1兆ドル超が噂される一方、昨年は約50億ドルの赤字で、TAMも28.5兆ドルと非現実的と指摘。 Tesla同様、SpaceXも根拠より物語で買われる「ミーム株」化が懸念されるぽい。
SpaceXが64.5億ドル受注
SpaceXはIPO前に米宇宙軍から計64.5億ドルの契約を獲得したぽい。内訳は、ミサイル・防空用衛星構築の41.6億ドルと、低軌道の通信網構築の22.9億ドルぽい。IPO資料でも政府契約への依存が大きいと示されているぽい。